最前面 | 中金称疫情冲击印度、东南亚电子产业链,幼米、三星受影响

时间:2020-04-11  来源:未知   作者:admin

原标题:最前面 | 中金称疫情冲击印度、东南亚电子产业链,幼米、三星受影响

3月中下旬开起,印度、越南、菲律宾、马来西亚、新添坡等国家不息宣布了半个月到一个月不等的“封城”措施。今日早间,中金公司发布研报,评估印度、东南亚“封城”对全球电子产业链的影响。

按照对印度、新添坡、越南等市场的分析,中金公司认为:

1)现在履走中的印度“封城”倘若永远化,对手机需求影响较大,但对全球供给链影响有限;

2)新添坡、马来西亚是东南亚主要半导体产品出口国,全球供答链的主要一环,倘若新添坡、马来西亚疫情添剧,能够影响封测、存储器等产品的供求有关;

3)越南以前几年承接的中国制造业外迁,是东南亚主要的拼装基地,越南的厉肃管控或将影响三星等品牌产能,但吾们认为中国拼装产能或可替代。

此外必要属意:4)菲律宾和泰国“封城”对MLCC和硬盘供答的影响。

分类来望,印度“封城”主要影响手机需求,而新添坡、马来西亚、越南、菲律宾、泰国等地的疫情则对半导体供答有湮没影响。

此前,中金已经在3月下旬的研报中第二次下调全球智能手机出货展望,以逆映海外扩散影响。

印度于3月24日正式宣布“封城”,禁令将不息至当地时间4月14日23:59,三星、幼米、OPPO、vivo在印度的工厂及iPhone拼装厂鸿海、纬创均已宣布停歇生产,印度最大的电商平台Flipkart也已停歇服务。

原由印度产业链所供产品主要面向印度国内市场,在线咨询其对幼米、三星、OPPO的影响更众地表现在印度市场出货量上。而受禁令影响,幼米10系列、摩托罗拉Razr也延后了产品在印度的发布时间。

36氪制图(数据来源:IDC)

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36氪制图(数据来源:IDC)(vivo原由全球出货量未进入前五,缺失全球数据)

IDC数据表现,印度2019年智能手机市场出货量为1.525亿部,占全球智能手机市场出货量的11.1%,是仅次于中国的全球第二大智能手机市场,其2019年市场份额前五中有四家中国厂商。

横向对比能够发现,幼米印度出货量占全球总出货量比重超过1/3,受影响最大;其次是OPPO与三星,不过在这三家厂商中,OPPO并未上市,相较幼米、三星而言,来自资本市场的业绩压力更幼。

关于印度“封城”对业绩的影响,幼米总裁王翔在幼米2019年报后的电话会议上曾外示,“短期来望,会影响消耗者对手机和硬件的采购,但是尽管云云,照样有不少的用户经过其他渠道采购产品,出售并未归零。吾们笃信疫情安详后印度会逆弹。”

(封面图片来自Unsplash)