君龙人寿2019年投资踩雷折本添剧 拟添资1亿破资金逆境

时间:2020-07-05  来源:未知   作者:admin

近日,君龙人寿公告拟添资1亿元,添资后,注册资本将添至8亿元。原形上,自成立以来,君龙人寿已三度添资,添资背后是其连年折本,资金面吃紧的逆境。

原本定下2019年盈利的现在标,在投资“踩雷”下却泡汤,且2019年折本添剧。对此,君龙人寿向蓝鲸保险外示,现在,已定下力争2020年实现盈利的现在标,并且,今年已逐渐剔除能够存在风险投资资产,上半年投资利润已取得较好收获。

值得关注的是,在五年规划基础上,君龙人寿挑出,2020年聚焦发展个险和银保渠道,不息挑高期缴保费。细分来望,现在,君龙人寿银保渠道保费占比已近六成。

对于君龙人寿逐渐升迁的银保渠道,有业妻子士提出,仔细暗藏风险。由于过于倚赖银保渠道,会造成保险公司成本较高,失踪获取业务主动权,且银保渠道以前主销中短存续期产品,会造成较高退保压力。也有业妻子士外示,兼顾银保与个险渠道,能够协助险企保持保费周围安详添长的同时,发展期缴业务。

投资计划违约2019折本0.63亿,君龙人寿制定添1亿

6月24日,君龙人寿于中保协发布公告,外资股东台湾人寿和中资股东厦门建发集团有限公司(以下简称“建发集团”)拟以自有资金对君龙人寿实走定添,两边将各出资0.5亿元。

添资后,君龙人寿注册资本将由7亿元添至8亿元,两家股东持股比例照样别离为50%、50%。

君龙人寿向蓝鲸保险介绍其添资意图,“添资一方面是公司实现五年发展规划的主要步骤,需一向足够资本金,深耕市场;另一方面,也是转型发展以及业务周围一向扩大的必要,股东方赓续望好公司市场发展前景,辛勤声援公司转型推动‘保险 医疗’战略”。

原形上,这已不是君龙人寿第一次添资。成立于2008年11月的君龙人寿,初起注册资本为2.4亿元;此后,君龙人寿原起股东台湾人寿和建发集团别离于2011年12月、2014年10月、2016年9月对其添资1.2亿元、1.4亿元、2亿元。三轮添资后,君龙人寿注册资本添至7亿元。

几度添资的背后,是君龙人寿业务膨胀、偿付能力下滑、赓续折本所带来的资金面吃紧的逆境,此次添资也不破例。

最先来望君龙人寿偿付能力转折,其中央及综相符偿付能力综相符率已从2018岁暮的196.56%下滑至2019岁暮的176.78%,2020年1季度进一步下滑至151.8%。

利润方面,君龙人寿并未依照寿险公司“七平八盈”的规律发展进入盈利期,成立以来赓续折本,2009年至2019年已连亏11年。

然而,2019年,君龙人寿不光异国实现盈利,逆而净折本6334.25万元,2019年也成为君龙人寿成立以来折本最大的年份。

对此,君龙人寿外示,“2019年,公司投资的‘光大永明-中信国安棉花片危改项现在不动产债权投资计划以及‘长安和-天津物产起伏资金贷款荟萃资金信托计划’发生内心性违约,造成投资折本,导致净利润现在标未达成。如未发生投资亏损,公司已始度表现赚钱”。

同时,君龙人寿外示,“2019年偿付能力下滑,主要因为也是君龙人寿对上述两项投资计划的计挑资产减值准备导致实际资本缩短”。梳理发现,2019年,君龙人寿资产减值亏损高达6147.57万元,而2018年仅为3.3万元。

针对投资项现在发生名誉风险的题目,君龙人寿称,“2020年,公司已逐渐调整资产配置组织,剔除能够存在风险的投资资产,优化存量资产的质量,从上半年投资利润上望,已取得较好的收获”。

“保险公司在投资时答该仔细违约风险,2015年之后,金融机构最为不安的就是踩雷,最保险的措施就是避开高风险项现在”,经济学家宋清辉向蓝鲸保险外示。同时,宋清辉提出,前期,保险公司答强化对投资项现在标筛选能力;中期,答做好风险限制和管理。

中国精算师协会创起会员徐昱琛向蓝鲸保险外示,保险资金投资也许分为股权投资、债权投资、非标资产或信托等,保险资金在投资计划上展现违约风险,在线咨询详细到机构个案,有些是幸运不好,有些是风控展现题目。投后管理方面,行为一个持有周围较幼的投资人,过后很难去做追偿。

资产减值计挑大幅升迁导致交易开销增补的同时,君龙人寿的保费收入却在削减,一添一减,添剧折本。2019年,君龙人寿保费收入为5.65亿元,同比下滑7.58%。其中,较为隐晦的是,2019年,君龙人寿的新单保费收入为2.86亿元,同比削减35.75%。

对此,君龙人寿称,“2019年保费收入下滑,主要是公司剔除不良业务及渠道,聚焦价值型商品,优化业务组织,升迁业务内涵价值的举措所致”。

宋清辉外示,“清淡而言,新单保费展现较大削减,因为包括前期基数较大,公司业务节奏转折,经营不善以及产品老化迭代慢等,有大环境因素,也有公司策略失误等因素”。

银保渠道保费占比近六成,失踪主动权业务成本或较高

不过,在一向调整的五年规划下,君龙人寿已定下“力争2020年实现盈利”的现在标,此次添资或也能对该现在标有所助好。

据悉,在2015年之前,君龙人寿聚焦挑高市占率、扩大公司周围。数据表现,2013年至2015年,君龙人寿保费收入已从2.22亿元添长至5.84亿元,同比均添超四成,这个阶段,君龙人寿保费保持较快添速。

2016年1月,君龙人寿制定五年规划,清晰永远发展战略;此后,君龙人寿一向对五年规划进走调整。2017年强调将做大个险,拓展银保,升迁期缴业务的比例,降矮趸交业务占比。2019年,君龙人寿再次外示,2020年将不息聚焦期缴保费主要来源,即个险和银保两大渠道的发展,并结相符业务竞赛和推出新的主力期缴产品来强化对期缴业务的推动。

新五年规划以来,君龙人寿保费收入无数年份呈缩水状态,但业务组织正在优化。该公司续期业务占比一向升迁,已由2016年的17.17%添长至2019年的49.33%;趸缴业务响答从72.04%下滑至2019年的40.17%。

同时,银保和幼我代理保费收入来源也在添强,幼我代理保费收入占比由2017年的19.25%添长至2019年的33.64%;对答时间内,银保渠道保费从48.99%添长至57.9%。

银保渠道保费占比逐渐升迁,并达到近60%,这在行家望来,却黑藏风险。宋清辉外示,银保渠道保费占比较高对业务经营有肯定影响。最先是倚赖银走渠道,渠道成本较高,异国主动权;其次,银保渠道以前出售的众是中短存续产品,退保率也较高。

徐昱琛外示,“银保渠道保费收入较为倚赖银走,产品期限相对较短,对保险公司或造成较大现金流压力”。

“个险队伍造就,存在投入高、奏效慢的特点,但业务价值率相对较高,银保渠道依托于现成网点,可协助保险公司快捷升迁保费周围”,保险业妻子士向蓝鲸保险分析道,“兼具银保渠道与个险,能够协助保险公司在保持保费周围安详添长的同时,促进保险机构发展永远期缴业务,推动升迁新业务价值”。

赔付端,2017年至2019年,君龙人寿赔付开销别离为0.95亿元、0.96亿元、1.55亿元;退保金别离为2.67亿元、2.99亿元、2.07亿元,两项开销成为交易开销扩大的主要因素。

对于2019年赔付端外现,君龙人寿外示“公司面对金百相符C款满期给付、金牡丹大量退保的情形,总公司每月经由过程现金流展望,分析满期及退保对公司起伏性影响,确保公司拥有优裕的起伏性以实走支出责任”。

值得一挑的是,君龙人寿坦言称,新冠疫情对公司的展业状况产生了肯定影响,能够在肯定程度上将影响君龙人寿投资资产的资产质量或资产利润程度。大环境下,2020年君龙人寿能否实现盈利值得关注。